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EBN lanza un bróker para particulares que solo venderá fondos ultrabaratos

El intermediario no se quedará con ninguna comisión de las carteras

La firma es filial del banco pilotado por José Gracia y Santiago Fernández Vallbuena

Un nuevo intermediario adaptado a todas las exigencias de la nueva regulación para que los mercados funcionen mejor, Mifid 2, acaba de nacer de la mano del exconsejero de Popular José Gracia y del exdirector de estrategia de Telefónica Santiago Fernández Vallbuena. Ambos adquirieron en septiembre de 2015 EBN Banco, entidad creada por diversas cajas de ahorro en 1991, a Unicaja, Ibercaja, BMN y EspañaDuero. El flamante bróker, que estará a disposición del público previsiblemente la próxima semana, se denomina EBN Securities, y la gran novedad es que solo ofrecerá fondos de inversión ultrabaratos.

“Solo ofrecemos clases [de fondos] estrictamente limpias. No vamos a cobrar retrocesiones [incentivos que se queda el comercializador de las comisiones de la gestora] de ningún tipo”, ha explicado en rueda de prensa el director de la sociedad de valores, Alberto Blanco. Hasta ahora, el 60% de las comisiones de gestión de los fondos de inversión va a parar a los distribuidores, sin que estos ofrezcan ningún valor añadido más allá de su red de comercialización. Entre enero y junio, las gestoras entregaron a los 738 millones a sus distribuidores de los 1.189 que ingresaron en comisiones de gestión.

La nueva regla europea Mifid, que debe entrar en vigor en enero pese a que aún no ha sido traspuesta y es prácticamente seguro que no estará lista antes de finales de año, implicará que los bancos solo puedan cobrar incentivos si ofrecen un asesoramiento de calidad u ofrecen productos de terceros. El modelo de EBN Banco es una novedad absoluta puesto que en ningún caso venderá al particular fondos con comisiones elevadas. “En ninguno de los tres modelos. Ni en el de ejecución (EBN Trade) ni en el asesorado (EBN Advice) ni en el de gestión discrecional de carteras (EBN Manage) ofreceremos productos que impliquen retrocesiones”, añade Antonio Durán, del área de asesoramiento de EBN Securities.

El asesoramiento independiente y la gestión discrecional de carteras implicarán que el vendedor no se pueda quedar con ningún incentivo. Sí podrían devolvérselas al cliente, pero esto implicaría una gran complejidad fiscal. “No es nuestro negocio”, ha sentenciado Alberto Blanco.

Ofrecerán de entrada en torno a una decena de gestoras extranjeras y solo dos en la gestión discrecional –BlackRock y Deutsche AM–, si bien ya están negociando con otros gigantes del sector como Vanguard, State Street y Aberdeen. En el servicio básico (Trade) se comercializarán todo tipo de activos para que el cliente opere por sí mismo (acciones, ETF, derivados, fondos de Inversión…) y mercados (España, Europa, EE UU) con comisiones “de intermediación competitivas”.

El director de EBN Grow ha señalado que no ofrecerán contratos por diferencias (CFD) ni tampoco operaciones apalancadas en el mercado de divisas (Forex, en la jerga), puesto que para apostar ya existen otras plataformas de juego online. Las nuevas normativas imponen duras restricciones a la comercialización de estos productos y también la CNMV ha decidido poner orden en este tema con una serie de advertencias específicas.

El servicio con asesoramiento posibilita la creación de una estrategia propia desde una cartera de partida con un universo de activos preseleccionado y adaptada a su perfil, que el inversor puede modificar. “Apoyados en inteligencia artificial, optimiza la cartera aplicando criterios de diversificación”, señala el bróker en un documento.

El último nivel es en el que el cliente delega la gestión. En función de su perfil de riesgo, los clientes podrán acceder a cuatro carteras modelo diferentes, de conservadora a agresiva. Al igual que las asesoradas, estas carteras estarán formadas o por fondos de inversión o por ETFs. Las carteras modelo serán de entidades de referencia “global”, según explica EBN, de forma que ha alcanzado acuerdos con Deutsche AM y Blackrock, si bien negocia con otras firmas.

A partir de enero, las entidades avisarán a los clientes cuando sus carteras se deprecien un 10% respecto a la última información periódica, que se entrega habitualmente cada tres meses. Las tarifas en asesoramiento y gestión discrecional estarán entre el 0,6% y el 0,8% del importe.

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